货币基金的主要投向是银行间的市场，从投资风险的角度来讲，其风险系数是极低的，因为银行间基本上不可能违约。目前，针对货币基金主要有什么样的投资方案呢？
逆回购
什么是逆回购？逆回购是央行向市场释放流动性，如农业银行缺钱了，去找谁借呢？当然找央行借，但需要抵押，一般用有价证券进行抵押。后来这种方式扩展到其他机构之间，比如工商银行今日的资金缺口为1000亿元，无法平账，其可通过短期拆借的方式向资金富余的农业银行借款，并以所持的债券进行抵押，第二天支付本息取回债券。现在普通散户也可以做逆回购，只需通过证券公司在股票账号中开立逆回购的账号，便可进行相关操作。
协议存款
普通散户去银行存钱，存额只有几千元、几万元，银行受理这些小额资金只会给予基准利息。但是当投资者购买货币基金，这些基金规模是50亿元、100亿元，特別是像天弘基金规模达到500亿元的时候，到银行存款，利息就会远远高于普通小额存款。因为大额存单和小额存款对于银行的意义完全不一样。天弘基金是天津当地的一家小公司，它完全可以把钱存到天津当地银行，如当地的商业银行等，为了能争取到这样的大客户、大债主，受理大额存单的银行愿意支付的利息会高于其他普通存款，所以协议存款是货币基金做得比较多的。
各种债券
主要以国债和高等级的信用债为主，这方面的债券有投资门槛，普通投资者想涉足并非易事。但可以以货币基金的方式参与，从而分享到较高的收益。
所以说，余额宝本质上是一个存款团购的概念，是聚少成多的效应体现，也是其收益比活期存款高出很多的原因所在。
S余额宝收益还能提高吗
前面提到，余额宝收益高的根本原因是存款团购，那么很多人就会关心一个问题：余额宝未来的收益还会提高吗？能不能比定期存款还要高呢？
我们知道，余额宝既然是团购存款的模式，那么它的收益取决于什么？取决于它的规模。如果它是1000亿元、2000亿元的规模，那可能收益会更高，所以就要看马云能不能把余额宝的规模搞上去。马云还有哪些方法能够扩大余额宝的规模呢？笔者个人认为他有以下几种方法。
第一种，鼓励天猫的商家，在给员工发工资的时候，直接发到余额宝中。笔者现在就是余额宝的忠实用户，每次直接将工资放到余额宝中，要用钱的时候，从余额宝转到银行卡中非常方便。我的一些开公司的朋友们正在准备做这样的事，给员工开好余额宝的账号，将工资直接发到余额宝中，然后绑定银行卡，员工需要用钱的时候直接提取即可。因为是T＋0机制，所以可以随时提取出来。
第二种，马云可以把阿里小贷的贷款额度跟余额宝的规模相关联。很多银行都是这么做的，要想在某银行贷款1000万元，那么需要先存500万元，存得越多，可以贷款的额度也就越高。余额宝也可以采用这种方式，可以想象一下采用这种方式后，淘宝、天猫上会有多少商家把钱放到余额宝中。
第三种，商家的余额宝规模可以跟参加活动的等级、机会挂钩。很多淘宝商家要参加“聚划算”、“光棍节”等促销活动，那么就要看余额宝的规模。规模越大，可以参加的活动等级越高，或者同样等级的活动可以提前审批，或者占据更好的位置。这样一来，肯定会有许多商家将闲钱存到余额宝中。
第四种，把广告位、等级跟余额宝规模进行关联。根据余额宝规模，给商家的等级加分，如果采用这种方式，会有很多商家把钱存在余额宝中。
所以马云要想把余额宝的规模做大，有很多方法。当然大家可能会问，马云动用了各种手段后，余额宝大概能做到多大的规模呢？
我们知道，余额宝真正的竞争对手是银行的活期存款，那么余额宝到底能抢到多少活期存款呢？我们来看一下海外的数据。
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