水名岳著的《以房养老（方案与对策）》梳理了中国发展住房反向抵押贷款的历程和做法，并从需求方和供给方的角度定性分析了影响住房反向抵押贷款需求和供给的决定的主要因素。本书的研究认为，对住房反向抵押贷款的需求方（即老年人）来说，影响需求的正相关因素主要有：住房资产的增值、空巢失独情况、老年人消费需求增多、老年人对家庭养老的偏好；负相关因素主要有：老年人的遗赠愿望以及子女的反对、老年人自身寿命的不确定、信息不对称以及参与住房反向抵押贷款后会面临许多不确定性因素，比如分期付款的不确定性、来自贷款机构的不确定性、原有社会福利的不确定性。对供给方（即贷款机构）而言，影响供给的正相关因素主要有：房资产的升值、二手房市场的发达以及投资优质资产的需求；负相关因素主要有：利率和房价的波动、长寿风险、逆向选择、前期费用风险以及贷款后的提前还款风险、资产配置风险和流动性风险。

根据国外经验和国内影响老年人参与住房反向抵押贷款的因素，本书最后对政府发展住房反向抵押贷款和金融机构应对住房反向抵押贷款的风险提出了相关的建议。

近年来，中国人口结构老龄化迅速，在“未富先老”情况下，老有所养面临巨大压力，“以房养老”未来很有可能成为中国应对老龄化压力的一种新型养老保障方式。水名岳著的《以房养老（方案与对策）》系统研究、总结了美国等较早推行“以房养老”方案的国家关于发展住房反向抵押贷款的实践和经验，并梳理了中国发展住房反向抵押贷款的历程、做法等，从而对国内发展住房反向抵押贷款，实现“以房养老”提出相关方案与建议。

本书对提供“以房养老”产品的金融保险机构和政府决策部门具有一定的启发意义，同时为具有以房养老参与愿望和现实需求的读者提供了相关政策解读的渠道和实践指导。

前言

第一部分 什么是“以房养老”

 第一章 关于“以房养老”

一、背景

媒体报道——其实以下的形式都不是真正意义上的“以房养老”

二、核心概念

媒体报道——真正意义上的“以房养老”

 第二章 “以房养老”的相关理论支撑

一、生命周期理论

二、福利经济学

三、代际财富传递理论

四、保险精算原理

五、期权理论

六、资产流动性理论

第二部分 国外的“以房养老”

 第三章 美国老年人参与住房反向抵押贷款的做法

一、政府保险的住房反向抵押贷款产品——HECM计划

二、自营住房反向抵押贷款(Proprietary Reverse Mortgages Pr

三、政府对住房反向抵押贷款的监管体系

四、住房反向抵押贷款的替代品

 第四章 美国老年人参与住房反向抵押贷款的特点

一、政府直接参与住房反向抵押贷款产品的运作

二、政府根据国情由点到面逐步推广发展住房反向抵押贷款

三、建立健全相关法律法规和制度政策

四、私营机构的积极参与和发达的金融市场的支撑

 第五章 其他发达国家老年人参与住房反向抵押贷款的做法和历程

一、加拿大住房反向抵押贷款养老模式

二、英国住房反向抵押贷款养老模式

三、日本住房反向抵押贷款养老模式

四、新加坡住房反向抵押贷款养老模式

五、法国住房反向抵押贷款养老模式

六、澳大利亚住房反向抵押贷款养老模式

 第六章 各发达国家住房反向抵押贷款比较分析和经验总结

一、国际住房反向抵押贷款市场的相同之处

二、国际住房反向抵押贷款市场的差异

三、各发达国家发展住房反向抵押贷款的经验总结

四、小结

第三部分 中国式“以房养老”

 第七章 中国开展住房反向抵押贷款的背景

一、中国人口老龄化对“老有所养”带来挑战

二、开展住房反向抵押贷款对解决“老有所养”面临的挑战具有积极意义

三、中国开展住房反向抵押贷款具有一定可行性

四、国内学界对“以房养老”的观点

 第八章 中国住房反向抵押贷款实践

一、南京“以房换养”模式

二、上海“以房自助养老”模式

三、北京的“以房养老”实践项目

四、杭州“以房养老”模式

五、中信银行“养老按揭”业务

 第九章 中国现行的住房反向抵押贷款产品的政策和具体形式

一、政府部门的相关指导政策

二、现行住房反向抵押贷款产品的具体形式

媒体报道——以房养老者近四成无子女 月领养老金最高达1.5万元

三、小结

 第十章 影响中国老年人参与住房反向抵押贷款的因素分析

一、影响住房反向抵押贷款需求的正相关因素分析

二、制约住房反向抵押贷款需求的相关因素分析

三、影响住房反向抵押贷款供给的正相关因素分析

四、制约住房反向抵押贷款供给的相关因素分析

五、小结

 第十一章 政府引导住房反向抵押贷款发展的政策建议

一、加强政府扶持力度

二、建立相应的配套机制规范市场

三、做好宣传指引工作

四、加大税收优惠政策

 第十二章 老年人参与住房反向抵押贷款的风险防范对策建议

一、进行正向和反向抵押贷款的风险对冲

二、为贷款进行保险

三、均衡道德风险

四、用赎回权减少遗赠因素的影响

五、住房反向抵押贷款资产证券化

六、部分产权参加住房反向抵押贷款

七、大病期权的方式对冲寿命不确定性风险

后记