威廉F.夏普著的这本《投资组合理论与资本市场》将过去20年来在资本组合理论和资本市场理论相关领域的主要成果汇集在一起。全书正文共分三部分：第一部分涉及投资选择程序；第二部分是关于建立在以第一部分所述规则行事的投资者假定上的资本市场模型；第三部分是对前两部分内容的扩展和应用。

自从威廉F.夏普在20世纪60年代早期的博士论文题目中提出创意以来，资本资产定价模型（CAPM）便成为现代投资理论的核心。通过解释每一种投资会遭受两种显著的风险——位于市场中的系统性风险和与一个公司命运相关的非系统性风险，CAPM代表了一种数量化的、复杂的但是可以理解的测度与投资者承担风险的收益相关的组合风险的模型。1970年出版的《投资组合理论与资本市场》一书向广泛的读者介绍了CAPM，并且奠定了夏普博士作为金融思想巨人的地位。这是一本把数个世纪以来的定价和风险知识联系在一起，并以精确、简明易懂且显著有效的方式表述的著作。

丛书序一（厉以宁）

丛书序二（何帆）

再版序言

序言

引言

第一部分 投资组合理论

 Portfolio Theory and Capital Markets

第1章 确定性

 1.1 借与贷

 1.2 选择一种消费模式

 1.3 财富

 1.4 选择收入模式

 1.5 同意或拒绝投资

 1.6 选择投资

 1.7 可分的投资

 1.8 确定性与不确定性

 1.9 短期与长期

 1.10 术语

第2章 投资组合

 2.1 问题

 2.2 描述预期的直观方式

 2.3 描述预期的“科学的”方式

 2.4 两种方式的等同性

 2.5 主观性与客观性

 2.6 风险和不确定性

 2.7 投资者的偏好

 2.8 选择一个投资组合

 2.9 三个步骤

 2.10 组合分析

第3章 证券

 3.1 证券和投资组合

 3.2 一个投资组合的收益率

 3.3 单个证券的预测

 3.4 相互关系

 3.5 相关性

 3.6 协方差

 3.7 预期收益

 3.8 收益的标准差

第4章 有效投资组合

 4.1 包含数种证券的情况

 4.2 Ep、σp区域

 4.3 Ep、Vp区域

 4.4 目标

 4.5 发现有效组合的集合

 4.6 基本问题

 4.7 限制条件

 4.8 标准问题

 4.9 借入和贷出

 4.10 风险证券的最优组合

第二部分 资本市场理论

 Portfolio Theory and Capital Markets

第5章 观点一致的情况

 5.1 基本假设

 5.2 金融证券与资本资产

 5.3 市场组合

 5.4 资本市场线

 5.5 证券市场线

 5.6 波动性

 5.7 系统性风险

 5.8 有效组合和系统性风险

 5.9 调整

 5.10 含义

第6章 观点不一致的情况

 6.1 问题

 6.2 资本市场线

 6.3 均衡价格

 6.4 证券

 6.5 证券市场线

 6.6 对投资组合的限制

 6.7 仍然成立的理论

第三部分 应用与扩展

 Portfolio Theory and Capital Markets

第7章 指数模型

 7.1 问题

 7.2 单指数模型

 7.3 多指数模型

 7.4 对风险测度的反应性指标

 7.5 响应度作为风险测度指标的投资组合分析

 7.6 指数模型与资本市场理论

第8章 应用记录

 8.1 过去与未来

 8.2 统计学和预测

 8.3 市场组合

 8.4 分散投资的效果

 8.5 市场和行业因素

 8.6 测度表现

 8.7 共同基金的业绩表现

 8.8 分布的形态

 8.9 用过去预测未来

第9章 效用

 9.1 预期效用

 9.2 风险厌恶

 9.3 二次效用函数

第10章 状态偏好理论

 10.1 状态

 10.2 偏好

 10.3 证券

 10.4 无风险组合

 10.5 市场组合

 10.6 市场线

 10.7 市场相似性

附录 数学基础

 Portfolio Theory and Capital Markets

 附录A 关键要素

 附录B 解决一个基本问题

 附录C 解决一个标准问题

 附录D 证券价格

 附录E 简化模型的投资组合分析

译后记

出版说明