译者序
前言
关于注册估值分析师（CVA）认证考试
第一部分 杠杆收购概述
第一章 杠杆收购理论
现金的可获得性、利息和债务偿还
经营改善
乘数扩张
成功的杠杆收购基因构成
退出时机
亨氏公司收购是不是杠杆收购
第二章 价值是什么
账面价值
市场价值
企业价值
乘数
三种核心的估值方法
第三章 杠杆收购分析
收购价格
资金的来源和使用
内部收益率（IRR）分析
第二部分 完整的杠杆收购模型
第四章 假设
收购价格
资金的来源
资金的使用
第五章 利润表
销售收入
销售成本
营业费用
其他业务收入
折旧与摊销
利息
所得税
非经常性项目
利润分配
股份数
亨氏公司的利润表
过去12个月
利润表预测
第六章 现金流量表
经营活动产生的现金流
投资活动产生的现金流
筹资活动产生的现金流
财务报表现金流的例子
亨氏公司的现金流量表
亨氏公司过去12个月的现金流
现金流量表预测
第七章 资产负债表
资产
负债
亨氏公司的资产负债表
第八章 资产负债表调整
买方支付
收购对价
商誉
亨氏公司的资产负债表调整
第九章 折旧计划表
直线折旧法
加速折旧法
递延所得税
预测折旧
预测摊销
预测递延所得税
第十章 营运资本
资产
负债
经营性营运资本
亨氏公司的经营性营运资本
预测经营性营运资本
经营性营运资本和现金流量表
第十一章 资产负债表预估
由现金流量表得到资产负债表VS由资产负债表得到现金流量表
配平不平的资产负债表
第十二章 债务计划表和循环引用
债务计划表的结构
债务计划表模型构建
循环引用
自动还款
选项开关
完成模型
第十三章 杠杆收购的回报率
退出价值
3G资本公司回报率
乘数扩张
偿还债务
结论
第三部分 杠杆股权收购的高阶技巧
第十四章 加速折旧
修正的加速成本回收制度
加速折旧法与直线折旧法的比较
第十五章 伯克希尔·哈撒韦公司的优先股、股利和回报
优先证券
优先股股利
伯克希尔·哈撒韦公司的回报
第十六章 债务契约比率和融资费用摊销
偿付比率
杠杆比率
融资费用资本化和摊销
第十七章 实物支付证券
附录
附录1 建模快速指南
附录2 财务报表流程图
从利润表到现金流量表
从现金流量表到资产负债表
附录3 Excel快捷键
网站相关信息
关于作者