“投资界TOP100投资人”总榜单上的每一位投资人都有着深刻的行业洞察，他们决策敏锐果断，在诡谲的创投江湖中辨识千里马、独角兽，创造了一个又一个神话。有人谦恭随和，有人棱角分明，但他们都有着对创新的执着，对创业者的支持。

中国创投行业从起步发展到现在，虽然时间不算长，但却精英辈出，希望本书可以成为这些创投行业风云人物的一个阶段性记录。投资界网站著的《中国创投100人》收录了创投行业的众多传奇，这些都是真实的故事。

这是一个科技创新的伟大时代，是一个创业者的伟大时代，同时也是创业投资人的伟大时代。

作为中国创业与投资行业的领先者，清科集团旗下的投资界网站、清科研究中心和私募通综合掌握的一手数据和信息，根据候选人在过去3～5年的准确投资业绩，发布了“投资界TOP100投资人”榜单。投资界网站著的《中国创投100人》对其中的40位代表人物进行了深入解读，从成长经历、个人性格、代表案例、投资理念和方法等角度，细致讲解了他们投资并支持腾讯、阿里巴巴、百度、京东、滴滴出行等传奇企业的投资逻辑和操作手法。同时，本书还附有对其他60位获奖人物的简要介绍，以及2016年、2017年“投资界TOP100投资人”的完整榜单。

本书所介绍的中国投资人物，是创业者融资时首先要认识的100个人，也是创投行业的从业者应该了解的100个人。

序章 点金圣手

 沈南鹏：如何成为新经济的价值发现者

第一章 潜力企业的发现者

 蔡文胜：拍照要找角度，赚钱当然更要找角度

 龚虹嘉：万倍投资回报的背后，10亿元投向“三不”领域

 李斌：被资本改变，亦用资本颠覆他人

 李竹：天使不能太舒服

 刘晓松：如何投出腾讯、映客、狼人杀

 吴世春：狩猎1000倍回报

 徐小平：不计“后果”，为梦想投资

第二章 卓越企业的支持者

 曹国熊：“丰产”投资人的有趣灵魂

 陈浩：“君联式”狙击，我们每一单都要赢

 陈维广：投资界的“扫地僧”

 陈玮：我头上的白发，都是这些年长出来的“PE灰”

 符绩勋：投资快手，谋定而动

 甘剑平：如何炼就消费领域的最佳“辨”手

 李宏玮：“灰色”区域里的创新往往会带来巨大变革

 厉伟：一位南派PE大佬背后的流金岁月

 林欣禾：时间到了，就赌了

 刘二海的“局”：根据地打法全剖析

 刘芹：“狙击手”投出千亿美元估值的“独角兽”

 罗茁：投出8家上市公司，只因深谙“春种秋收”之规

 肖冰：投资生涯20年，我开始感受到了“中年危机”

 熊晓鸽：从VC拓荒者到“VC+”帝国

 智者徐传陞：VC视角的过去、现在和未来

 徐新：“风投女王”投出两首富，最高收益800倍

 阎焱：一针见血的强势与善良

 应文禄：风险投资是长跑，时间是最客观的老人

 张维：深耕15年，投资回报超100倍，失败率仅1%

 张颖：低调凶悍，心有猛虎嗅蔷薇

 郑伟鹤：我闻都闻得出来哪些企业可以上市成为朱啸虎

第三章 伟大企业的推动者

 陈爽：一个千亿帝国的诞生

 程章伦：我关注的是中国还有什么事情没发生

 黎瑞刚：连拒绝比尔·盖茨的公司都来拥抱他

 李宇辉：从Pre-IPO到VC，在理性与感性之间，我还有孤独

 刘海峰：首次揭密顶级PE的投资逻辑

 魏臻：“笃定”消费升级大有可为

 吴尚志：“中国本土第一PE”背后的缔造者

 许小林：窄胡同里能跑出最宽的路

 张磊：Think Big，Think Long

 马化腾：没有边界的腾讯版图

第四章 其他获奖人

 附录一 “2017年投资界TOP100投资人”总榜单

 附录二 “2017年投资界TOP100投资人”评选标准

 附录三 “2016年投资界TOP100投资人”总榜单

蔡文胜：拍照要找角度，赚钱当然更要找角度

｜人物档案｜

姓名：蔡文胜

年龄：47岁

职位：隆领投资董事长

代表案例：美图、暴风科技、58同城

蔡文胜太有意思了——得出这个结论的关键证据是，关于他的江湖秘闻都要比旁人多上几倍。

参加过太多次美图发布会，手机镜头前的蔡文胜已经可以轻而易举地找到自拍的角度。当粉丝过来求合照时，他迅速摆好POSE，睁大眼睛，找准45°角度。此时的他们，都是美图的11亿用户之一，也是美图每天处理的2亿张照片之一。

关于蔡文胜，人尽皆知的故事是他高中没毕业却成了域名大王、站长教父、投资大佬。人们最初的注意力往往被“辍学”二字抓走，但更值得深挖的是他那些赚钱的眼光、时机与角度——就像拍照。

预见

知乎上有个来自2012年的提问：“蔡文胜为什么说‘微信才是未来最大入口，而不是新浪微博’？”那时候的知友们在下面叽叽喳喳，有人说“很对”，有人说“未必见得”。有趣的是，竟也有人从2016年穿越回这个问题，评论道：“嘿，现在看，还真是。”

蔡文胜的很多想法、做法，几年后再看，都会让人产生这种感觉。他是典型的闽商、典型的泉州人，生意头脑与眼光是他们最不缺的资本；当然，还有好奇心和勤奋让他们有足够的时间去发现未来。

创投圈是个低头不见抬头见的圈子，比如章苏阳投资过沈南鹏创建的携程，又比如薛蛮子投资过蔡文胜的265.com。很久之后，薛蛮子回忆说：“蔡文胜是少有的学习欲望强烈的人，为了搞懂互联网，他可以连续几天几夜上网搜资料，每天只睡三五个小时；只要他想了解哪个行业，他会把从A到Z的所有行业网站玩一遍。”此前做域名生意时的蔡文胜也是如此，每天他会看完域名交易网站的所有帖子，自己发最多的帖子。蔡文胜高中便辍学并不意味着他不学无术，只是没有一个官方组织给他发一张带着编号的证书罢了。

不过后来，他也曾为此懊悔：“我投资过很多草根创业者，也投资过很多高中生，比如美图秀秀的创始人吴欣鸿就没有读过大学，只有高中文凭，这些人所创立的公司现在估值也都很高；但我想，如果他们能通过正规的、系统化的学习，公司的市值可能还可以翻好几倍。包括我自己，如果我能上清华，可能现在的成就更高。”

但敏锐的眼光也确实让他抓住了多次机会。他摆地摊卖过日用品，跟着流行音乐的大潮卖过翻版磁带，父亲开始做房地产时他就卖水泥、做水泥安装，也倒腾过服装，甚至因家族在菲律宾有生意也跑去过东南亚，而这些不过是正剧开始的片头。

1999年，他拿着身上的30万元买了盈科数码的股票。中国股市常被说成是有二八定律：80%的时间不涨或者跌，20%的时间涨。蔡文胜这30万元刚好就撞上了这20%，他赚了，30万元变成了100多万元。

这笔买卖也让蔡文胜下定决心对互联网押下重注，从此，一个大卖家或者说大买家进场了。2000年，他买了第一台电脑。自此，他抢注域名、攒集站长、投资草根、布局微博，而这些，在日后也都被一一印证为有“先见之明”。

不知大众是否会觉得，反倒是较早经商的经历让他备知人情冷暖，对所谓的时机清醒而敏感；当下一个盛大时代的气息漂浮而过时，他是不是就像身处奶酪迷宫里的“嗅嗅”和“匆匆”一般，把鞋子始终挂在脖子上，当变化出现，就能最快地找到更丰富更新鲜的奶酪？只是，这一路摸爬滚打，外人看上去不免叹其潇洒，路上想必也会有一面一面的高墙；只是，飞黄腾达之于草根，与功成名就之于精英相比，毕竟比例还是甚微，蔡文胜只有一个，吴欣鸿也不过是少数。

线段

事实上，能看到趋势的人也不算太少，但最终把想法变成现实的人又少了几成，蔡文胜显然是后者。两点之间，线段最短，他是能找到那条线段并能跑得最快的人。

蔡文胜开始做域名生意的时候，域名投资的最好时代已经过去，有价值的国际域名几近注册一空。但半年后他发现，域名注册后每年还需要续费，于是他便专攻可能会忘记续费或遭遗弃的有价值的域名。让他开张的生意就来自于此：2001年5月，他卖出了第一单，售价1.2万元，买家就是错过交钱的原注册公司。

蔡文胜曾说，他对用1块钱赚1块钱的生意不感冒；一个域名注册费200块，以后有可能卖几万块，这才是他要的生意。（P10-12）

这是我们的新时代

我在1999年创立清科的时候，中国的VC和互联网行业刚刚兴起，那个时候大家都不知道风险投资是一件重要的事情，更不知道它会长成这么大的一个市场。

当时只有不到100家投资机构，管理资本量加在一起可能只有500亿元人民币。而到了2017年，活跃的VC/PE机构有两万家，总管理资本量达到7万亿元人民币，从业人员增至30万人，整个行业增长了150倍左右。而这些变化，就发生在这短短的十几年间——这是一个肥大的市场。

在这十几年间，涌现了一批出色的投资人，他们敏锐地把握时代的节奏，以金融资本的力量，推动实体经济在新领域的发展；他们精准地挖掘有潜力的创业公司，让一个个商业计划一步步变为“独角兽”公司；他们倾力支持有能力、有魄力的创业者，帮助后者寻求资金、改善管理、化解危机。

如今，在互联网行业成熟的公司里面，有95%甚至100%都是VC/PE支持的。中国的新能源、教育、消费、医疗、金融、娱乐等领域都有VC/PE的投资。可以说，创投行业对整个中国经济产生了重要的积极影响，它加快了互联网行业的发展速度，使之成为国民经济增长的新的动力源。

2005年时，中国创投行业里的参与者主要是60后，还有少部分的50后和70后。而现在，投资界活跃的人有50后、60后，70后、80后、90后，再过两年，00后也将要进入这个行业了。

这个市场一直在变，而且变化的方式永远让人捉摸不透，我们的使命就是亲身感受这些变化，用数字、用文字记录这些变化，甚至通过我们的努力，促成一些积极的变化。

所以，我们用了两年的时间，去做一份榜单，评选出行业中最富有成就的投资人，他们取得了卓越的投资业绩，甚至被认为是天才，但是实际上“天才”和我们仅仅相距一步，他们只是多了一点勤奋，多了一点坚持，多了一点敏锐。

很多人都很遗憾当年没有投腾讯，或者当年没有投京东，等等。没有关系，中国创投行业永远都有下一个伟大的公司，永远都有下一个成功的创业者，永远都有下一个回报率极高的投资人，我觉得这就是这个神奇行业的魅力所在。

1978年改革开放，随后的二十年，中国的发展主要靠初级生产制造吸引外资以及参与全球贸易。1999年到现在，是改革开放后的第二个二十年，中国最耀眼的就是互联网的发展，兴起了腾讯、阿里巴巴、百度、海康威视、科大讯飞等伟大的公司，在这二十年里，中国成长起来了一批具有世界影响力的领先企业，而他们在成长路上都有VC/PE投资人的支持。

未来的下一个二十年，既是中国的新时代，也是创投的新时代。在这新的二十年，创投行业将至少有30万亿元的资金用来参与支持中国的经济建设，尤其是信息技术（特别是人工智能）和生命科学领域。在中国从大国走向强国的过程中，创业者和投资人将是这个新时代重要的建设者。

二十年前，中国创投行业还是一片沙漠，在行业同仁的共同努力下，现在这片沙漠已经变成了一片森林。我相信，未来这片森林会更加宽广、更加枝繁叶茂，这也是我们大家共同的努力方向。

倪正东

清科集团创始人、董事长